黄金原油大涨 美伊冲突引发经济动荡

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1月8日,A股震荡收跌。受外围因素影响,A股早盘两市双双低开,开盘后三大股指震荡走弱,随后市场止跌反弹。可好景不长,午后A股再度下挫,三大股指齐齐收绿。

截至收盘,沪指跌1.22%,报3066.89点,再失3100点大关;深成指跌1.13%,报10706.87点,创业板指跌1.61%,报1862.7点。北向资金合计净流入仍逾34亿元,已连续36个交易日净流入。

盘面上,跌多涨少。黄金概念领涨,荣华实业、园城黄金、赤峰黄金涨停;军工板块崛起,中国应急、中兵红箭、亚星锚链、长城军工、三角防务、新劲刚、林州重机涨停;石油板块上扬,中曼石油、贝肯能源、泰山石油等纷纷走高。此外,券商信托、文化传媒、多元金融、电信运营、保险板块跌幅靠前。

此外认为,“中东发生重要地缘政治事件,美伊冲突带来新的不确定性,油价上涨预期升温,短期对于化工及商品价格预期带来提振,未来不排除“猪油共振”带来的通胀压力。”

目前原油的涨势似乎还有所抑制,市场普遍认为只要石油设施未受打击,对油价影响就不会太大。但加拿大皇家银行资本市场的大宗商品策略师MichaelTran指出,尽管当前美伊冲突尚未导致更多原油断供,但形势依然十分多变。

昨日原油价格经历了2020年开年以来的“第一跌”,目前市场关注伊拉克的原油生产会否遭受影响。据国际能源署(IEA)数据,伊拉克近年石油生产强劲恢复,在2019年底达到470万桶/日的水平。

如何投资石油黄金

近期A股市场和海外股票市场同时出现了暴跌,债市还没全面好转,货币同样没什么看头,而作为避险资产的黄金反而展示出了惊人的涨势,所以今天昵称来说说在震荡市中如何投资黄金。

5月刚过,进入6月的第一天,上证指数就失守2900点了,与之相对的是黄金则是一周之内暴涨了4个多点。

首先,我们先来了解一下黄金的价格主要受到哪些因素的影响。

上图是昵称去年做的,当时也是为了讲述如何投资黄金资产,今天再来看看这些因素究竟是如何影响黄金价格的。

做黄金投资,如何获利呢?

最常见的方式肯定是低买高卖了吧!(这里黄金期货就不做讨论了,因为投资难度比较大,投资风险也比较大。)

所以黄金价格的变化就是我们主要关注的动向。

在影响黄金的价格中,就包括了黄金的供需。

而全球黄金的供需分为两个方面,一个是供给,一个是需求。

下面我们先来说说黄金的供给。

黄金供给主要来自金矿的开发,各国央行抛售的储备金和再生金。

黄金需求主要来自金饰品的需求,工业制造业的需求和投资性的需求。

虽然黄金的供需能够影响黄金价格,但并不是金价涨跌的最重要因素。

下面我们接着来看看还有哪些因素影响金价。

一、美元指数影响价格。众所周知,黄金早期的时候(在布雷顿森林体系的框架下,黄金和美元是直接挂钩的,而dollar(美元)也成了黄金的单位,因此美元也称之为美金)是以美元计价的。时至今日,美元在黄金价格上依然起着重大的作用,所以美元的升值和贬值都对金价产生较大的影响。

而美元的升值或贬值又受到了美联储利率政策、美国通货膨胀、非农数据等影响。这些因素影响了美元,进而影响了黄金价格。

当美元升值时,黄金价格就会下跌;

当美元贬值时,黄金价格就会上涨;

当美元在外汇市场上越弱时,黄金价格就会越强;

当美元在外汇市场上越强时,黄金价格就会越弱;

因为它们呈现出负相关性,所以只要掌握了这些指标的变化就可以大致了解黄金的涨跌。

下图就是国际金价和美元指数的走势图,发现这个规律了吗?

根据目前全球黄金开采价格平均成本来看,金价的平均价格在1100美元/盎司左右,以近5年来黄金价格的涨跌来看,其震荡区间一直在1256—1525美元/盎司之间,按照近期价格的换算就是在人民币247—300元/克之间。所以投资者可以选择在这两个区间中各选取一个数值作为自己的买卖点。这个数值不要太低,也不要太高,不然短期内无法达到,当然这都是建立在国际金价的基础上。

二、地缘政治影响黄金价格。每当经济出现大幅波动或遭遇经济危机的时候,作为避险资产的黄金都会大涨。当发生地缘动荡或者出现重大的政治事件时,黄金同样也会成为资金的避风港,短时间里对黄金的需求增加,这就使得黄金的价格被提升。

因为黄金作为通用货币,在国际市场上可以流通和被广泛接受,是没有国界的,而各国的货币是代表主权的信用货币,就可能会因为政府的违约而严重贬值,所以一旦出现重大风险,黄金的需求就大大增加了,而金价也就水涨船高了,所谓的“大炮一响,黄金万两”也是如此。

在去年和今年的黄金市场中,就是因为国内环境和国际环境的原因,导致了黄金的需求量大增,最终导致了金价上扬。

三、石油供求影响黄金价格。上面我们说到了黄金是和美元呈现负相关的,而原油则正好相反。因为石油无论是现货还是期货的价格都是以美元来标价的,因此石油的价格除了反映出原油的供求关系,还能反映出美元的汇率,进而影响黄金的价格。

当原油价格上涨时,黄金的价格也就随着上涨,但二者还是存在一些“时差”,存在相对滞后,甚至有时也会有小区间的反向走势,就像今年的情况就是如此(原油价格只能作为辅助参考)。

四、股市涨跌影响黄金价格。虽然股票与黄金是两个不同的投资市场,而且股市和金价之间并非一定此消彼长,但作为参考还是有一定作用的。股市对金价的影响主要体现在投资者对经济发展前景的预期,如果投资者对后市不看好,那么原本进入股市的资金就会大量流向金市,进而引起金价的上涨,反之,就会下跌。

当股市下跌时,投资者的风险偏好就会降低,进而避险情绪就的以提升,因为黄金作为传统的避险资产,所以金价也跟着避险情绪上升而上升。当美国加息预期强化时,当美债收益率上升时,当美国实行QE时,也能间接推高金价。

虽然黄金一直是挂以保值资产的身份,它在股票的大起大落面前似乎并不值得一提,但作为对冲风险和保值的资产还是具有一定配置的需要的。

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